厦门银行业绩失速背后负债成本攀升,不良偏

9月10日，厦门银行开展投资者关系活动，主要内容涉及息差、不良率、股权结构等问题，针对调研机构提出的问题，厦门银行纷纷给出回应及应对措施。当市场再次聚焦到这家快速扩张的城商行，如何调优业务结构，实现高质量稳健发展，成为其面临的必答题。

厦门银行近年财报数据显示，自上市后其业绩指标波动明显，虽然资产规模持续增长，但营收利润变动加剧。业绩变动背后，厦门银行净息差水平降至低位，存款增速不及贷款增速，负债端压力犹存；存贷依赖对公业务，零售业务占比相对较低，且不良贷款偏离度持续走高。

作为一家深耕福建本土的城市商业银行，厦门银行近年来发展较快，广泛的服务网络辐射西南，致力于成为一家价值领先的综合金融服务商。

截至年上半年末，厦门银行下辖9家分行、2家专营机构、家支行及1家总行营业部，员工总数超过名。厦门银行营业网点覆盖福建省所有地级市，并在重庆设有分行。

面对复杂的市场变化、银行业竞争加剧形势，厦门银行也不得不进行战略调优，明确了“结构优化、质效优先、安全稳健、特色鲜明、机制灵活”全新三年战略蓝图，力求强化经营管理的稳健性。

营收、利润双下滑

年上半年，厦门银行业绩突然失速，陷入负增长。

根据年半年报，厦门银行上半年实现营业收入28.92亿元，同比下降2.21%；归属于上市公司股东的净利润12.14亿元，同比下降15.03%。

营收下降主要因为息差收窄，利息净收入同比减少，但非息收入呈现增长态势，让厦门银行的营收降速幅度相对较小。利润下降幅度较大，主要因为基于资产质量波动的减值计提增加。

年上半年，厦门银行计提信用减值损失4.64亿元，较上年同期大幅增加2.74亿元，同比增长.18%。减值计提增幅在厦门银行营业支出科目中最高。

从厦门银行的整体业绩趋势来看，近年来波动明显，增速显著下降。年-年，厦门银行实现营收53.16亿元、58.95亿元、56.03亿元，对应增速-4.32%、10.9%、-4.96%，营收下滑仍系净利息收入下滑所致。

-年，厦门银行归母净利21.69亿元、25.06亿元、26.64亿元，对应增速18.99%、15.56%、6.3%。值得注意的是，厦门银行年营收下滑利润却反而增长，主要得益于减值损失的调节。

年至年，厦门银行拨备前利润总额34.12亿元、37.86亿元、32.92亿元，同期信用减值损失及资产减值损失为10.51亿元、13.11亿元、6.5亿元。可见，年，减值损失规模大幅减少，为其释放一定利润空间。

受营收下滑影响，厦门银行盈利指标走弱。年至年，厦门银行拨备前资产收益率1.11%、1.08%、0.86%；受减值计提规模缩减影响，平均资产收益率0.72%、0.73%、0.72%，保持稳定。

负债端压力上升

厦门银行净息差水平下降幅度较大，息差空间被压缩到至低水平，个中缘由除了生息资产收益率下降，更多源于负债端压力上升，负债成本不降反升。

财报数据显示，年上半年，厦门银行净利差和净息差分别为1.06%和1.14%，同比分别下降0.22个百分点和0.20个百分点。对比上市银行息差水平，厦门银行的净息差出于同业较低位置。

息差水平走低，直接影响厦门银行的收入水平。在上半年，厦门银行利息净收入为20.01亿元，同比下降10.58%。相比之下，同期该行非利息净收入8.91亿元，同比增长23.83%。

对于净息差下降的原因，厦门银行解释称，主要受LPR利率持续下行、年初集中重定价、及公司加大对实体经济减费让利的力度等因素影响，贷款平均利率下降明显。实际上除了贷款定价影响，负债成本增加，也是造成厦门银行息差波动的主因。

年上半年，厦门银行发放贷款和垫款平均利率4.1%，相较上年同期的4.41%大幅下降；总体生息资产平均利率3.54%，相较上年同期下降0.2个百分点。

再来看负债端，年上半年，厦门银行吸收存款平均利率2.44%，与上年同期2.45%基本持平；同业存放款项平均利率2.54%，与上年同期相比上升0.07个百分点。总体付息负债平均利率2.48%，相较上年同期上升0.03个百分点。

就银行业近年业务现状而言，贷款定价压缩造成的息差下行是行业普遍现状，但一些银行凭借负债端成本优势，一定程度上抵消贷款定价下行影响，使得净息差水平波动幅度控制在合理水平。厦门银行的负债成本不降反升，导致其息差稳定面临更大压力。

厦门银行相关评级报告也指出，厦门银行公司存款比重高，同时对市场融入资金有一定的依赖，负债来源及资金成本可能受资金市场波动影响，负债稳定性有待提升。

负债压力上升的同时，贷款业务保持较高增速，可能造成厦门银行业务结构失衡矛盾加剧。近年来，厦门银行压降高成本存款，导致存款规模增速明显放缓；贷款规模增速持续高于存款规模增速，存贷比提升至高水平，未来业务结构仍有待优化调整。

具体来看，年至年，厦门银行存款业务规模分别为.01亿元、.7亿元、.75亿元，年、年当期增速为11.46%、1.32%；贷款业务规模分别为.4亿元、.85亿元、.01亿元，年、年当期增速为14.48%、4.65%。存贷款增速均放缓，但贷款增速明显高于存款增速。

年上半年这一情况仍未改善。截至报告期末，厦门银行存款总额.87亿元，较上年末下降1.10%；贷款和垫款总额.87亿元，较上年末增加1.71%。

不良偏离度走高

不只是负债及息差压力，外部环境对厦门银行业务发展及资产质量产生的影响也需保持